סעיף 27 לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים), התשע״ב–2012, השקעות חברה מנהלת.

(א)חברה מנהלת תחזיק בנכסים נזילים 50 אחוזים לפחות מסכום ההון העצמי המזערי הנדרש ממנה לפי תקנות ההון, בניכוי סכום שווי כל הנכסים הנזילים הנדרש מחברה מנהלת שהיא חברה נשלטת כמשמעותה בתקנה 5 לתקנות ההון כשהוא מוכפל בשיעור החזקתה בחברה הנשלטת.

(ב)על ההון העצמי המזערי הנדרש מחברה מנהלת יחולו הוראות תקנות 10, 11, 15, 17, 18, 19, 20, ו־21, בשינויים אלה:

(1)בכל מקום שנאמר ”משקיע מוסדי“ יראו כאילו נאמר ”חברה מנהלת“;

(2)בכל מקום שנאמר ”השווי המשוערך של נכסיו“ יראו כאילו נאמר ”ההון העצמי המזערי הנדרש“;

(3)בתקנה 10, במקום תקנת משנה (א) יראו כאילו נאמר:

”(א)חברה מנהלת רשאית להחזיק בניירות ערך של תאגיד מסוים, להפקיד פיקדונות באותו תאגיד או להעניק לו הלוואות עד 5 אחוזים מן ההון העצמי המזערי הנדרש ממנה.“;

(4)בתקנה 11, במקום תקנת משנה (א) יראו כאילו נאמר:

”(א)חברה מנהלת רשאית להחזיק בניירות ערך של קבוצת תאגידים, להפקיד פיקדונות באותה קבוצת תאגידים או להעניק לה הלוואות בשיעור שעד 10 אחוזים מן ההון העצמי המזערי הנדרש ממנה; לעניין זה, ”נייר ערך“ – למעט יחידה בקרן.“;

(5)בתקנה 21(ג) יראו כאילו במקום פסקה (1) נאמר:

”(1)לתת ערבות הנדרשת לה או להשקעות המבוצעות בעבור קופת הגמל שבניהולה, ובלבד שסך כל סכום הערבויות הניתנות לא יעלה על 5 אחוזים מנכסיה;“;

(6)(נמחקה).

(ג)על השקעות החברה המנהלת יחולו תקנות 6(א) ו־(ב), 12(א) עד (ה), 13(ב), 14, 24, ו־26, בשינויים אלה:

(1)בכל מקום שנאמר ”משקיע מוסדי“ יראו כאילו נאמר ”חברה מנהלת“;

(1א)(נמחקה);

(2)(נמחקה).

(ד)חברה מנהלת רשאית להשקיע בזכות במקרקעין ובלבד שסכום ההשקעה בנכס אחד לא יעלה על 15 אחוזים מסכום ההון העצמי המזערי הנדרש ממנה.

(ה)חברה מנהלת רשאית לתת הלוואות כנגד ההון העצמי המזערי הנדרש ממנה, לסוכן ביטוח או לעובד או לנושא משרה בחברה או בתאגיד שהוא צד קשור לחברה ובלבד שהתקיימו כל אלה:

(1)סך כל ההלוואות שניתנו לא יעלה על 5 אחוזים מההון העצמי המזערי הנדרש מן החברה המנהלת;

(2)ההלוואות ניתנו לפי תנאים ושיעורים שאישר דירקטוריון החברה המנהלת.

(ו)חברה מנהלת לא תחזיק נכסים בלתי מוחשיים כנגד ההון העצמי המזערי הנדרש ממנה לפי תקנות ההון.