סעיף 1 לצו מס הכנסה (פטור ממס על הכנסה ממכירת מים), תשל״ט–1979, הגדרות.

בצו זה, ”אגודת מים“ – תאגיד שכל עיסוקו הוא הספקת מים שהיא אגודה שיתופית או חברה שהחלה לפעול לפני שנת המס 1975 ואשר נתקיימו לגביהם התנאים שלהלן:

(1)האגודה מספקת מים לתושבי הרשות המקומית שבתחומה היא פועלת או לחבריה בלבד;

(2)האגודה גובה בעד המים את המחיר שנקבע בתאום עם נציבות המים בישראל;

(3)האגודה אינה נותנת הלוואות, למעט מתן אשראי לחבר בשל תשלום שוטף של חשבונות המים לתקופה שאינה עולה על ארבעה חדשים;

(4)כל רווחי האגודה מושקעים בחידוש נכסיה המשמשים להפקת מים או בקרנות המשמשות למטרה זו בלבד;

(5)במסמכי יסוד האגודה נקבע במפורש –

(א)כי חבר האגודה אינו רשאי להשתתף ברווחים השוטפים שלה;

(ב)כי חבר האגודה אינו רשאי לקבל בעת פירוק האגודה כל סכום, למעט הסכום הנומינלי של מניתו או של דמי החבר ששילם;

(ג)כי בעת פירוק האגודה יועברו כל נכסיה לידי המדינה או רשות מקומית.