סעיף 1 לצו מס הכנסה (הנחה במס על הכנסות־חוץ של תושב ישראל), תשכ״ד–1963, הנחה במס.

תושב ישראל המקבל הכנסה שמקורה מחוץ לישראל והחייב עליה מס רק משום שנתקבלה בישראל, יהיה זכאי, לפי בחירתו, להנחה ממס באחת משתי צורות אלה:

(1)לשלם מס בשיעור שלא יעלה על 25% מההכנסה כאמור ומס בשיעור שלא יעלה על 35% לגבי ריבית ודיבידנד על נייר ערך זר כהגדרתו בסעיף 16ה לפקודה;

(2)לצרף את ההכנסה כאמור ביחד עם סכום המס ששולם עליה מחוץ לישראל (להלן – הכנסת־חוץ) להכנסתו שמקורה בישראל וליהנות מההקלה במסי כפל בהתאם להוראות פרק שלישי, סימן ב׳ לחלק ב׳ לפקודה,

ובלבד שסך כל המס שישלם אדם בישראל ומחוץ לישראל על הכנסת החוץ, שתיחשב כשלב הגבוה ביותר בסולם הכנסתו החייבת, לא יעלה על שיעור המס המרבי הקבוע בסעיף 121 לפקודה, או על שיעור המס המרבי הקבוע בסעיף 126 לפקודה, לפי העניין.