Section 8 of תקנות הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות (דוחות), התשע״ב–2012, חישוב תשואה.

הנתונים המופיעים בטבלה שבתוספת הראשונה תחת הכותרת ”תשואה“, יחושבו כמפורט להלן:

(1)הנתון ”שווי נכסים בסוף תקופה“ יחושב על ידי הוספה של סכום ההפקדות שבוצעו על ידי הלקוח לשווי הנכסים בתחילת התקופה, בניכוי המשיכות שביצע הלקוח במהלך התקופה; לסכום זה יש להוסיף את הרווח או ההפסד שהצטברו באותה תקופה;

(2)שיעור תשואת תיק ההשקעות, יחושב לפי נוסחה זו:

Y = \left[ (1+r)^T - 1 \right] \times 100

כאשר –

Y – שיעור התשואה האישית הנומינלית לתיק המנוהל לתקופה;

T – מספר ימי מסחר בתקופה;

r – שיעור התשואה הפנימית ליום מסחר לתיק המנוהל, שתחושב לפי נוסחה זו:

V_0 = \sum_{i=1}^{T} \left( \frac{-M_i}{(1+r)^i} \right) + \frac{V_T}{(1+r)^T}

כאשר –

V₀ – ערך התיק בתחילת תקופה;

V_T – ערך התיק בסוף תקופה;

M_i – סך כל תזרימי המזומנים שהיתוספו לתיק הלקוח ביום מסחר i פחות סך כל תזרימי המזומנים שהוצאו מתיק הלקוח בתחילת יום מסחר i;

T – מספר ימי מסחר בתקופה;

(3)שיעור השינוי במדד ת״א 100, יחושב לפי נוסחה זו:

\left( \tfrac{P_2}{P_1} - 1 \right) \times 100

כאשר:

P₂ – המדד שהתפרסם ליום המסחר האחרון של התקופה שלגביה מחושב השינוי;

P₁ – המדד שהתפרסם ליום המסחר האחרון שלפני תחילת התקופה שלגביה מחושב השינוי;

(4)שיעור השינוי במדד המק״מ יחושב לפי הנוסחה שבפסקה (3);

(5)שיעור השינוי במדד המחירים לצרכן יחושב לפי הנוסחה שבפסקה (3), כאשר:

P₂ – המדד שהתפרסם לחודש האחרון של התקופה שלגביה מחושב השינוי;

P₁ – המדד שהתפרסם לחודש האחרון שלפני תחילת התקופה שלגביה מחושב השינוי;

(6)כאשר מדד ת״א 100, מדד המק״מ ומדד המחירים לצרכן אינם משקפים דיים את שיעור השינוי בתיק השקעות, יביא מנהל התיקים בנוסף נתונים על אודות מדד רלוונטי נוסף אחד או יותר באופן המשקף את שיעור השינוי בתיק ההשקעות.