Section 42 of חוק החברות הממשלתיות, תשל״ה–1975, פקיעת כהונה.

(א)המנהל הכללי יחדל לכהן בכל אחת מאלה:

(1)התפטר במסירת כתב התפטרות ליושב ראש הדירקטוריון;

(2)הממשלה העבירה אותו מכהונתו;

(3)הדירקטוריון העביר אותו מכהונתו בהחלטה שנתקבלה ברוב קולות של המשתתפים בהצבעה;

(4)הדירקטוריון קבע, תוך השנה הראשונה לכהונתו, שאינו מתאים לתפקידיו;

(5)הדירקטוריון קבע שנבצר ממנו דרך קבע למלא תפקידיו;

(5א)ועדת השרים קבעה, בהמלצת שר האוצר ועל פי חוות דעת הרשות, כי הוא אינו ממלא את תפקידו באופן המקדם את ביצועה של החלטת הפרטה, או פעל במעשה או במחדל בדרך הפוגעת ביכולת החברה לקיים הוראה או דרישה שניתנו כדין לפי סעיפים 59ד או 59ה;

(6)הורשע בעבירה שלדעת היועץ המשפטי לממשלה יש עמה קלון או שהיא מחייבת לדעתו הפסקת כהונתו;

(7)נפסל לכהן לפי פקודת החברות או לפי דין אחר;

(8)החברה נתפרקה.

(ב)כהונת המנהל הכללי פוקעת –

(1)בהתפטרותו – כעבור שלושה חדשים מיום מסירת כתב ההתפטרות, זולת אם קבע הדירקטוריון מועד קרוב יותר;

(2)לפי סעיף קטן (א)(2) עד (5א) – מן היום שנקבע לכך בהחלטה;

(3)לפי סעיף קטן (א)(6) – עם מסירת ההודעה ליושב ראש הדירקטוריון;

(4)בפירוק החברה – עם תחילת הפירוק.

(ג)פקעה כהונת המנהל הכללי, רשאי הדירקטוריון למנות מנהל כללי בפועל עד שיתמנה מנהל כללי לפי סעיף 37 ואם פקיעת הכהונה היתה לפי סעיף קטן (א)(5א), יהיה מינוי המנהל הכללי בפועל טעון אישור הרשות.