Section 5 of תקנות השקעות משותפות בנאמנות (נכסים שמותר לקנות ולהחזיק בקרן ושיעוריהם המרביים), התשנ״ה–1994, שיעור מרבי לניירות ערך של תאגיד או מדינה.

(א)שווי ניירות ערך, ניירות ערך חוץ, יחידות של קרן מחקה, ומניות של קרן אינדקס שהוציא תאגיד, המוחזקים בקרן, לא יעלה על עשרה אחוזים מהשווי הנקי של נכסי הקרן; לעניין זה, "יראו נכס מגבה המגבה תעודת התחייבות מובנית המוחזקת בקרן כנייר ערך המוחזק בקרן.

(א1)על אף האמור בתקנת משנה (א), בקרן מחקה לא יעלה שיעור ניירות ערך שהוציא תאגיד, המוחזקים בקרן, מהשווי הנקי של נכסי הקרן, על משקל התאגיד במדד הבסיס של הקרן, בתוספת שתי נקודות אחוז, ולא יעלה על 25 אחוזים; לעניין זה –

”משקל תאגיד במדד הבסיס“ – המשקל המיוחס לתאגיד לעניין חישוב השינויים במדד הבסיס;

”נקודת אחוז“ – אחוז אחד מהשווי הנקי של נכסי הקרן.

(א2)האמור בתקנת משנה (א) לא יחול על יחידות של קרן מחקה המוחזקות בקרן מחקה משולבת קרנות.

(ב)שווי איגרות חוב שהוציאה מדינה שאינה מדינת ישראל או ארגון בין־לאומי כהגדרתו בחוק חסינויות וזכויות יתר (ארגונים בין־לאומיים ומשלחות מיוחדות), התשמ״ג–1983, המוחזקות בקרן –

(1)לא יוגבל, אם דרגתן של איגרות החוב היא כמצוין בטבלת הדרגות לעניין תקנה זו, לפי סולם דרגות לטווח ארוך או לפי סולם דרגות לטווח קצר, לפי העניין;

(2)לא יעלה על ארבעים אחוזים מהשווי הנקי של נכסי הקרן, אם דרגתן של איגרות החוב היא כמצוין בטבלת הדרגות לעניין תקנה זו, לפי סולם דרגות לטווח ארוך או לפי סולם דרגות לטווח קצר, לפי העניין;

(3)לא יעלה על השיעור הקבוע בתקנת משנה (א), אם אינן אג״ח כאמור בפסקאות (1) או (2);

ואולם אם שונתה דרגת איגרת חוב בזמן שהוחזקה בקרן, וכתוצאה מהשינוי אין מתקיימות הוראות פסקאות (1) או (2), רשאי מנהל הקרן להמשיך ולהחזיקה בקרן, ואולם לא יהיה רשאי לקנותה בעד הקרן.

(ג)על אף האמור בתקנת משנה (א), שוויים של סך כל תעודות ההתחייבות המובנות כאמור בתקנה 2(6א), שהנפיק תאגיד מסוים, המוחזקות בקרן, לא יעלה על חמישה אחוזים מהשווי הנקי של נכסי הקרן; חדל להתקיים תנאי זה, רשאי מנהל הקרן להמשיך להחזיק בתעודות ההתחייבות המובנות ובלבד שלא יעלה על עשרה אחוזים מהשווי הנקי של נכסי הקרן, ואולם אין הוא רשאי להוסיף לקנות תעודות התחייבות מובנות שהנפיק אותו תאגיד.